本土化还是国际化？ ——2018 全球银行国际化报告
浙江大学互联网金融研究院（AIF）
携手
中国人民大学国际货币研究所（IMI）
浙江大学金融研究所（IFR）
共同发布
过去一年，全球经济持续复苏，总需求有所回升，但经济下行风险犹存。与此同时，货币政策转向、债务积压状况恶化、逆全球化风潮等则成为经济增长隐患。在机遇与挑战并存的环境下，各国银行如何深耕国际化发展、全球银行业国际化水平如何变动？ “全球银行国际化”系列报告持续关注银行境外资产、营收、分支机构表现，以“银行国际化指数BII、Bank Internationalization Index”展现全球主要银行的国际化进程。《2018 全球银行国际化报告》作为系列报告的第四期成果，放眼世界，选取来自 38 个主要经济体的 106 家银行深入分析。 这些银行 2017 年资产总额约为 70 万亿美元， 相当于当年全球 GDP 的 86%。 它们从发达国家至发展中国家，从欧美至亚非，囊括了各主要经济体的主要银行，代表性地展现了全球银行业的国际化现状。
一、最高化国际银行
2017年，我们选择境外数据较为全面的64家银行（资产总额约53万亿美元，相当于全球GDP的65%）进行BII排名，展现各个银行的国际化水平。
表1最国际化银行排名（前十）
最国际化的银行基本来源于发达国家。2017年，全球银行BII前十名中9家来自发达国家。BII以银行境外经营数据占比衡量银行国际化水平，是为“最国际化银行”，其排名表现反映出，当前国际舞台上的跨国银行，仍以国际化历史更为久远的发达国家银行为主。
发达国家银行国际化水平总体较高。排名前十的发达国家银行BII数值基本超过50分，境外发展与境内同等重要甚至超越境内发展。欧洲地区银行因国内市场规模较小、区域地缘关系密切，国际化水平普遍较高，在发达国家银行前十名中占据9席。
发展中国家银行国际化水平参差不齐。一方面，发展中国家前十名，仅阿拉伯银行BII数值达50分以上，仅有5家银行BII数值超过20分，整体水平较低，且各银行间差距较大。另一方面，前十名中，约旦、中国、印度各有两家银行，地缘关系、宗教文化、国内经济发展均对银行国际化有较大影响。
二、 最大境外银行
报告以银行境外资产代表各行境外银行规模，得“最大境外银行”排名。
表2 2017年最大境外银行排名（前十）
注：完整排名见“附录表2”。所有银行境外资产数据以该行资产负债表日汇率换算为美元，之后进行境外资产规模排名。花旗集团2017年数据有缺失，但其前几年数据较全，本表对其境外资产规模进行了合理预测。
全球银行境外资产规模庞大。参与2017年BII评分的64家银行，其境外资产总规模约15.1万亿美元，超2017年中国GDP总量（约12.2万亿美元，该数据来源于世界银行数据库），其中前十名银行境外总资产达9.1万亿美元，占所有银行境外资产总量的一半以上。
发达国家银行境外资产规模远超发展中国家。境外资产规模前十名中9家来自发达国家，且29家发达国家银行境外资产总规模约为12.7万亿美元，占全球境外银行规模的84%，是35家发展中国家银行境外资产总规模（2.4万亿美元）的五倍以上。发达国家银行中，欧美地区银行境外资产规模较大，日本代表银行表现也较为突出。
中国成为银行境外资产规模最大的发展中国家。截至2017年底，中国主要银行境外资产规模逾2万亿美元，超意大利当年的GDP总量。中国银行作为唯一进入全球银行境外资产排名前十的发展中国家银行，位列第6名，中国成为唯一在“最大境外银行”前十名中获得一席之地的发展中国家，且在发展中国家银行前十名中占据7席。
三、 最赚钱境外银行
本期报告以银行境外营收规模代表各行境外经营成果，得“最赚钱境外银行”排名。
表3 2017年最赚钱境外银行排名（前十）
全球银行境外经营成果显著。64家银行境外营收总规模约4900亿美元，是所有银行营业收入总额的30.8%，其中前十名银行境外总营收达3000亿美元，超过其余54家银行境外营收总额。
发达国家银行境外经营更胜发展中国家银行。境外营收规模前十名中8家来自发达国家，且29家发达国家银行境外营收总规模接近4300亿美元，占全球银行境外营收规模的87.8%，是35家发展中国家银行境外营收总规模（600亿美元）的七倍以上。且发达国家境外营收约占其境外资产的3.4%，高于发展中国家银行境外资产收入率（2.5%），境外经营能力更高。
发展中国家银行境外发展以金砖国家银行为最高水平。35家发展中国家银行中，15家金砖国家银行境外营收总规模约530亿美元，占据35家发展中国家银行境外营收总规模的近88%，引领发展中国家银行国际发展。金砖国家作为新兴经济体的突出代表，国际影响力日盛，金融机构的国际活跃度也在愈益增强。
四、 国际化的不同选择
我们利用106家银行近十年的BII数值对全球银行业的国际化发展情况进行描述，其中，发达国家银行42家，来自15个国家，发展中国家银行64家，来自23个国家。
图1 2007~2017年全球银行BII均值变动
注：本图以106家银行为基础样本，部分银行BII在个别年份为缺省值。
全球银行业国际化水平近十年波动较小，自2012年后国际化水平总体呈上升态势。一方面，近年来经济增速回升，主要经济体稳步发展、全球贸易和投资回暖、金融市场预期向好、内外部环境改善，成为银行积极进行境外扩张的动力和前提；另一方面，尽管保护主义对发展的威胁不减，但区域间的密切交往仍在进行，无论是环太平洋区的经贸往来，还是欧洲联盟以及“一带一路”沿线国家间的频繁合作，均为各国企业及金融机构的境外发展提供了重要机遇。
约三成系统重要性银行国际化水平下降，众多原因促使部分银行转变国际化扩张战略。一是经济环境使然，逆全球化和贸易保护主义抬头，地缘政治冲突多点爆发，风险因素和不确定性的加速积累使银行更具谨慎意识。二是金融监管趋严，自2015年起，金融稳定理事会通过《总损失吸收能力原则及条款》，提高系统重要性银行的合规难度，以有效维护增长。三是发展战略出现变化，更多银行关注重点开始由“量”转“质”，相较规模扩张更注重资产配置的优化和布局结构的改善。
总而言之，过去一年，全球经济形势依然复杂，全球银行业的国际化发展方兴未艾，有银行积极迈出国际步伐，亦有银行谨慎调整全球战略，形成了层次多样的国际化格局。未来，在国际经济与政治尚不明朗的环境下，银行应审慎制定国际化战略，做到“走出去”与跨境风险防范并举，并善于利用各类区域合作机遇提升国际化水平。
浙大AIF金融国际化研究室
金融国际化研究室由浙大AIF与IMI联合指导，浙江大学与中国人民大学杰出教授领衔主持、汇聚金融学术及业界精英、以两校优秀硕博士研究生为核心研究团队，旨在对我国金融业的国际化发展进行系统性研究，最终帮助中资金融机构等金融主体充分了解发展现状、积极把握发展机遇、总结传承海外经验、合理规划机构布局、制定完善的国际化发展战略，是浙江大学AIF与中国人民大学IMI聚焦金融国际化、推动金融强国路的又一科研平台。
研究室主打品牌“全球银行国际化指数”系列报告，以全球银行的国际发展情况为主要研究对象，是国内最早也是最全面系统性地开始银行国际化研究的项目之一，首次以指数形式衡量和分析银行国际化的现状和国际化进程中出现的挑战与机遇，并在此基础上提出针对性的战略建议。
清华大学全球证券市场研究院发布《中国银行业评比研究2020年度报告》
9月26日，清华大学校级科研机构“清华大学全球证券市场研究院”（以下简称“证券研究院”）正式成立并发布重要研究成果《中国银行业评比研究2020年度报告》。
（清华大学全球证券市场研究院银行评比研究部专家顾问黄达业发布报告）
《中国银行业评比研究2020年度报告》由清华大学全球证券市场研究院成立的银行评比研究部发布，该报告主要针对上市银行、城商银行及全体商业银行的经营绩效进行评比，并分别发布了2020上市银行、城商银行及全体商业银行财务经营绩效评比T0P20榜单。报告今年仅纳入财务经营绩效指标包括偿债能力、经营能力、获利能力以及规模与成长性，从2022年起还将纳入非财务经营绩效指标，包括领导者远见与经营策略及国际市场发展能力。
清华大学全球证券市场研究院银行评比研究部专家顾问黄达业表示，该报告旨在为金融监管部门提供一份客观专业公正公开的银行经营绩效评比报告，协助监管部门提升银行的监管效率。同时，也希望透过名单的公布使经营良好的银行因受到市场肯定及鼓励而使其资产规模持续扩大，经营效率不断提升，从而让社会资源达到最有效的分配与运用。因此，这个项目的重要目标就是扮演好政府守门员的角色，以协助金融监管部门强化其监管的效果。
银行评比研究报告的另外一个更重要目标就是促进银行业者间的良性竞争，使银行通过评比不断改善进步，强化其经营效率及绩效，加速培养国际化高级金融人才，并完善其对投资人及客户权益的保障，进而提升银行业整体国际竞争力。因此，银行评比研究未来将更重视非财务经营绩效指标。在非财务经营绩效指标的国际市场发展能力衡量上，特别着重银行对高级国际金融证照考试的重视度与奖励度。通过银行评比结果公布带给市场的压力，希望引导银行往培养国际化高级金融专业人才方向发展。
清华大学2021年银行竞争力暨上市公司信用评级学术研讨会成功举办
2021年12月24日，由清华大学全球证券市场研究院（以下简称“清华证券研究院”）主办的清华大学“银行竞争力暨上市公司信用评级”学术研讨会在京成功举办。
清华证券研究院院长、清华经管学院金融系教授杨之曙，中国人民大学原副校长/财政金融学院教授吴晓求，中国人民大学财政金融学院副教授高昊宇，北京大学经济学院教授兼继续教育学院院长章政，南开大学金融学院副院长刘澜飚，川财证券首席经济学家/研究所所长陈雳，清华证券研究院银行评比研究部专家顾问、台湾大学财金系教授黄达业，清华证券研究院公司信用研究部研究助理、清华经管学院博士后李昊然以及在银行评比、上市公司信用评级领域的多位专家、研究员、博士共同参与研讨。会议由清华证券研究院秘书长迟永胜主持。
清华证券研究院秘书长迟永胜主持
清华证券研究院院长、清华经管学院金融系教授杨之曙向会议致辞。杨之曙教授首先对各位专家、学者的莅临表示热烈的欢迎。杨之曙表示清华证券研究院于2021年9月26日正式成立，研究院定位于一个清华大学校级的国家新型智库，研究院的任务是为国家的证券市场发展建言献策、为实体经济持续赋能。
上市银行、城市商业银行的绩效评比研究项目以及上市公司信用研究项目是证券研究院的重点工作。在9月26日研究院成立时，研究院发布了2020年度《中国大陆银行业竞争力研究报告》、2021年第二季度《中国 A 股上市公司信用研究季度报告》，两项报告一经发布即受到了相关行业人员的密切关注。感谢各位专家学者的支持，期望多提建议和意见，更好的推动清华证券研究院的研究工作更好地开展。
清华证券研究院院长、清华经管学院金融系教授杨之曙致辞
清华证券研究院银行评比研究部专家顾问、台湾大学财金系教授黄达业汇报了2021半年度《中国大陆银行业竞争力研究报告》。他从银行财务经营绩效指标，即财务结构与偿债能力、经营能力、获利能力以及规模与成长性等四大维度进行汇报，指出从这次竞争力报告中可看出手续费收入占比越高的银行它的竞争力排名越靠前，手续费收入的提升有赖银行金融产品的创新以及金融服务的创新，而这些创新带来的收入刚好可弥补因银行利差逐渐缩小的损失，所以金融创新是未来银行业提升竞争力的不二法门，而高级金融人才的培养是银行推动金融创新的最大课题挑战。
清华证券研究院银行评比研究部专家顾问、台湾大学财金系教授黄达业汇报
清华证券研究院公司信用研究部研究助理、清华经管学院博士后李昊然就2021年第三季度《中国 A 股上市公司信用研究季度报告》做了汇报，在对比第二季度以及同比2020的各项指标，他表示报告提供了客观准确的早期信用风险预警机制，能够助力监管机构建立健全我国上市公司市场退出机制，有助于金融机构更为合理评估上市公司信用风险，有助于投资者形成更为理性的投资决策。当前我国国有企业在A股市场发挥着中流砥柱的作用，科技创新类企业具有着巨大的发展潜力，我国A股上市公司信用违约风险状况值得关注，房地产业违约风险凸显，产能过剩行业债务问题有严峻趋势，小微企业融资环境有待进一步改善。
清华证券研究院公司信用研究部研究助理、清华经管学院博士后李昊然汇报
在报告汇报完毕之后，黄达业教授主持了“银行竞争力暨上市公司信用评级”学术研讨会，各位与会专家学者进行了发言与讨论。
中国人民大学财政金融学院教授/原副校长吴晓求指出，整个中国金融的业态发生了很大的变化，未来中国金融的“脱媒”过程是一个加速的结构性的趋势。在这个趋势下清华证券研究院做出的银行业竞争力研究、 A 股上市公司信用研究非常好，有助于资本市场相关人员从学术的角度关注银行业、证券业的发展。12月6日，中央经济工作会议提出明年经济工作要稳字当头、稳中求进。他强调公正、客观学术研究，对中国经济学界的改革、金融创新、构建市场化的基础，构建人之共识的现代生产经济体制、制度，促进企业发展，减少违约率，实现金融市场的平稳具有重要意义。
中国人民大学财政金融学院教授/原副校长吴晓求发言
中国人民大学财政金融学院副教授高昊宇表示，银行业竞争力的研究是一个非常难得的公共品，社会的外部性很大，资本市场需要有一个专门针对银行业的准评级模型。银行业竞争力的研究加入非财务绩效指标，如管理层的战略，金融科技、数字化转型、金融科技类的员工比例等有助于大家辨别商业银行的风险和价值，用市场化的方法给商业银行定价，更有助于国家用市场化手段去实现银行业的监管。高昊宇教授建议，一是在文献加上外部信用评级的下调，作为上市公司信用风险指标；二是做归因，研究事情发生底层逻辑；三是从政策角度给出一些市场化的引导和提醒；四是研究一些企业的策略性违约，使研究的逻辑链条更完整。
中国人民大学财政金融学院副教授高昊宇发言
北京大学经济学院教授兼继续教育学院院长章政围绕银行的偿债能力发表了看法。他认为银行应充分认识到经营过程中的潜在风险。因为银行的自有资金的比例，导致银行出现风险时它的偿债能力非常低，所有银行业竞争力的研究对于大家认识到银行的潜在风险、关注风险、防范风险很有必要。清华证券研究院对A股的企业做的信用评级评级分市场、行业、地区、规模、所有制、板块等进行研究做得非常专业，很具有参考价值。
北京大学经济学院教授兼继续教育学院院长章政发言
南开大学金融学院副院长刘澜飚讨论了银行业竞争力的研究的重要性。他表示来自于学界的评价报告，对于中国未来银行业的发展必然是有深刻影响的学术贡献。建议银行业竞争力的研究加入更多的银行，同时加入更多的归因式的分析。他指出，中国的银行业在不断发展壮大的过程中不可避免地存在着一些问题，但是这些问题只在报纸媒体上用一些描述性的话语来表达，很少能够有一种科学的方法，以这样一个具体的数据来把这个行业的状态刻画出来。清华证券研究院做的银行业竞争力的研究就是一个比较科学的一种刻画，它把银行的风险汇总、分析，不仅给资本市场警示作用，同样它能够给银行运营，银行监管正向引导，这也非常符合最近中央强调防范化解重大风险是当前的首要任务或者是最重要的任务之一的政策需求。
南开大学金融学院副院长刘澜飚发言
川财证券首席经济学家/研究所所长陈雳听完报告后表示银行业竞争力评价体系及上市公司信用分析，对完善资本市场的建设有着非常重要的客观意义。陈雳对报告内容提出几点建议，一是可适当增加金融科技投入权重；二是适当考虑行业发展和政策相关风险因素；三是可适当增加一些更多的城商银行进行评价；四是可参考考虑中国大陆的特殊性，将网点布局加入考核指标。
川财证券首席经济学家/研究所所长陈雳发言
研讨会最后黄达业教授总结，他表示学术研讨会成果丰硕。各位专家、学者发言高屋建瓴、问题意识突出，对清华证券研究院两项工作的开展贡献了智慧，使得研究方向更清晰，各位参会人员都受益匪浅。
如何给金融监管部门提供一份客观专业公正公开的银行经营绩效评比报告，促进银行业者间的良性竞争，以及如何建立适合我国国情的上市公司信用评级体系，科学、准确的评估我国公司信用违约风险，给金融监管部门提供有效的加强风险预警，防范公司债违约风险的建议，缓和当前紧张和动荡的金融市场，实现“稳中求进”是研讨会探讨的核心内容，也是两个项目未来研究的重要方向！
清华证券研究院将努力做好“中国证券市场的学术评论员、全球证券市场的中国宣传员”，通过研究成果的发布，为中国证券市场的健康发展建言献策，切实地贡献自己的力量。最后，清华证券研究院特别强调，本次研讨会是纯学术探讨，研究报告观点以及各专家学者的建议、看法仅供社会各界参考，不代表所在单位观点，不作为任何投资建议，清华证券研究院对任何因使用该报告而致投资损失等相关问题概不负法律责任。
